写在前面的话
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学科介绍
GIPS是全球投资业绩标准(GlobalInvestment Performance Standard)的简称,它规范的是全球投资公司业绩计算以及业绩披露的标准。这就使得投资者可以更为客观地比较不同投资经理之间的业绩,更为有效地对他们的投资业绩作出评估。目前协会推广使用、以及官方教材的内容都是基于2010年版的GIPS。
往年,GIPS是以单独的一门学科出现在CFA教材中的,2019年考纲将GIPS合并到了performance evaluation这门学科之下,成为一个单独的section,但是在内容上完全不变。因此我们仍将它以一门单独的学科来介绍。
GIPS在近些年没有出过上午题,在下午题中题目数量不超过一个case,曾经与performance evaluation融合在一个case中一起考过。所以GIPS与performance evaluation两门学科的合并不是协会的“心血来潮”,反而是更加明确了出题的方向。
学科框架:
与道德学科相似,GIPS的主体内容也是条文准则。这门学科只有一个章节,框架结构较为清晰,首先介绍了GIPS适用的范围以及一些专业术语,接下来按照业绩陈述的各个要素讲解了GIPS条款九大组成部分,最后是关于GIPS的广告指导方针、验证与估值原则。
重难点
GIPS一是难在专业术语,专业术语理解不准,就不能精确把握条款内容。二是难在条款多,在协会官网下载的GIPS条款文件共有65页,为了帮助考生理解,还附赠了一套四百多页的GIPS handbook,对于考生来说,阅读量与记忆量过于庞大。因此GIPS学习的重点就是牢牢抓住考点,什么条款大概率会考,考察的角度是什么,就通过理解再加之记忆来总结。
复习策略
很多同学对GIPS是战略性放弃的,认为题量不大又是下午题,实在选不出可以蒙个答案拼人品。事实上,对于这种大部分考生都心态消极的学科,我们更应该争取一下,因为三级通过与否可能就在这一两道选择题的正确率上体现,所以尽量不要被某一门学科拖后腿。
对于GIPS的学习方法,和道德一样,不建议等到考前再进行背诵,因为备考后期要记忆的点比较多,心理压力也比较大,学习的效果就不明显了。推荐大家利用琐碎的时间反复听,例如“工作党”可以在上下班路上听。
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