大家好，这里是何李用大白话讲ESG |
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最近，标准普尔全球评级公司引起了轰动，因为它给予了特斯拉比万宝路香烟制造商一菲利普莫里斯国际公司更低的环境、社会和治理 (ESG) 评分。这家电动汽车制造商在 100 分制的 ESG 评分中只得到了 37 分，而菲利普莫里斯得到了 84 分。对此，马斯克在推特上评论到: Why ESG is the devil...
让马斯克这么愤愤不平的ESG评级，到底对新能源车的发展是认可还是不认可呢？面对全球气候变化和能源转型的挑战，汽车行业正面临着新能源转型的必然趋势。新能源汽车不仅是达成碳中和目标的重要手段，也是汽车企业实现可持续发展的重要机遇。然而，生产和销售新能源汽车就等于做好了ESG实践？特斯拉在ESG评分上不佳的表现显然推翻了这一说法。
当前，ESG报告已被认为是上市公司的“第二份财报”，越来越多的车企开始注重这方面的数据披露。
今年5月17日，广汽集团发布了2022年ESG报告，透露了其过去一年在减排方面的成果。而在广汽集团之前，吉利汽车、比亚迪、长安汽车、理想汽车、小鹏汽车等车企也相继发布了2022年度ESG报告。
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中国资本市场研究院对汽车公司的ESG评级（参考Wind ESG评级）进行多维对比发现，汽车行业的最新ESG综合评级超过A股整体，但较2021年末略有下降。
横向对比看，汽车行业最新ESG评级领先公司占比近70%，同期A股整体仅有48.6%；汽车行业ESG评级落后公司占比4.35%，较A股整体低4个百分点以上。
然而，从披露率来看，汽车公司2022年ESG报告（2021年度）披露率仅有22.54%，位居申万一级行业第25位，低于A股整体8个百分点以上。其中，汽车行业中央国有企业ESG披露率超过60%，地方国企披露率超过40%，但民营企业披露率不到15%。
“过去车企寻求更高利润和更好的财务指标，但在‘双碳’目标下，绿色低碳、高质量发展正成为汽车产业新的价值观。这与过去的企业有根本意义上的差别，ESG也成为企业的必答题。”中国汽车工程学会名誉理事长付于武认为。
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汽车作为重要的能源消耗产品和有害尾气排放的主要来源，在过去20年的快速发展中，一直伴随着众多的争议。为平衡社会经济发展对于现代化交通的巨大需求和大量化石能源消耗及其产生的尾气污染与碳排放，国家与行业制定了一系列法规来推动降低新车油耗、提升尾气排放标准、淘汰高排放老旧车辆。与传统汽车比较，新能源汽车更多地采用可循环与可再生材料。例如驱动电机中采用的铜漆包线和高压线束中的铜导线，可以实现100%的回收再利用。车企与电池企业也在积极开发锂离子电池的梯级利用与拆解回收。同时，新能源汽车作为智能驾驶的物理平台，能够实现更高级的智能驾驶功能，有效提升驾驶者、乘客、和路人的安全性，降低各类安全事故的发生。从产业角度看，新能源汽车采用电池、电机、电控三大系统替代传统的内燃机和变速系统，打破了传统汽车行业的“金字塔”供应链结构，使供应链的层次更少、结构更扁平，这有利于车企对于上游供应商的沟通与指导，从公司治理角度有利于全产业链的规范化与健康发展。
然而，新能源车在ESG发展上并不是一帆风顺。2022年5月，特斯拉被剔出标普ESG指数，原因包括种族歧视以及与特斯拉自动驾驶系统有关的事故；此前，富时罗素（FTSE）将特斯拉列为最差评级，原因是FTSE将“特斯拉工厂排放”也计算在其评价范围之内，因而特斯拉得到了较低的评分结果。
那么新能源汽车在ESG披露和评分上的难点还来自于哪呢？
首先，汽车行业涉及多个环节，包括生产、制造、销售、使用和回收，每个环节都会产生不同的ESG数据，在数据和管理的难度上就不小。
据统计，汽车行业ESG报告2021年平均篇幅为33页。而其中更加重视ESG报告披露的企业，如2021年开始发布独立ESG报告的吉利汽车，年均超百页，系统披露了吉利汽车在ESG管理、气候中和、环境保护、治理与道德、消费者利益、可持续价值链、员工权益、社会公益等方面的策略和实践情况，其详实程度与统计难度可见一斑。同时，由于整车企业产业链员工数量多、零配件供应链庞大，生产过程中的能源和污染物排放密集，因此想要在供应链中做好ESG风险管理并非易事。这就不难理解马斯克为什么对ESG这么挠头，甚至说它是魔鬼了...
虽然新能源在ESG道路上走得艰难，但新能源+ESG却给资本市场提供了全新的投资机会与视野。近年来，资本市场将ESG纳入投资框架中，公募基金积极布局ESG。Wind数据显示，截至今年一季度末，市场上共有700只ESG投资基金，其中，有84只ESG投资基金成立以来回报超过100%，占比12%；成立以来回报超过50%的基金有117只，占比16.7%。无论纯主题或泛主题基金，除少部分以ESG命名的产品外，大部分是和新能源、碳中和、光伏、风电、清洁能源等赛道基金有关，其中不乏规模上百亿元的产品，如东方新能源汽车主题、农银汇理新能源主题、华夏能源革命等。据前海开源基金表示，成立于2015年6月的前海开源清洁能源混合是公募行业首只新能源基金，包括崔宸龙管理的前海开源公用事业股票、前海开源新经济混合在内，三只基金2021年以来新能源板块投资占比超50%，截至今年一季度末，三只基金规模超过320亿元。
美中不足的是，基金业绩与ESG难平衡是大家一直有所诟病的。截至目前，国内公募ESG投资历史已有6年之长，相关基金规模超6400亿元。
但因缺乏统一评级标准，公募ESG投资长期“各自为政”，不乏有规模较大的基金持仓中既有新能源产业链，也买贵州茅台等白酒龙头和中国电信等“中特估”大蓝筹，基金选股标准模糊，ESG成色不足。
随着ESG理念和体系的不断完善，ESG已经逐步成为衡量企业长期价值、可持续发展水平和社会影响力的核心依据。在此背景下，新能源行业可以说在就业市场一枝独秀，由于行业发展潜力大、政策支持足、市场需求广，加之碳排放管理的重要性日益显现，企业和政府迫切需要掌握相关碳排放技术、熟悉ESG政策标准，能胜任ESG规划、核算、评估工作的专业人才。在整个就业市场都在降薪、裁员、缩招的大趋势下，有不少新能源行业却放出大量岗位，这让能源动力类、环境科学与工程类、电气工程类、物理学类、化学类、材料类、建筑类、金融类、法律类等“新能源+”相关专业毕业生们有了更多的职业选择。
在新能源项目的建设、运营和项目辐射带动产业中，都需要大量的管理人员、技术人员和劳动用工投入其中。从产业上来说，新能源领域大致可以分为新能源汽车、动力电池、光伏产业、风电产业等。从岗位上来说，主要分为研发类、产品类、营销类和职能管理类等方向。有意向求职新能源领域的小伙伴们可以结合自身专业技能选择擅长的具体产业和岗位方向，在新能源的广阔天地中找准属于自己的赛道。
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