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ESG是联合国全球契约组织(UN Global Compact)于2004年首次提出的概念,ESG投资就是在投资决策过程中,在考量传统的财务回报之上,进一步充分考虑环境(Environmental)、社会责任(Social Responsibility)以及公司治理(Corporate Governance)三个层面来评估企业经营的可持续性和社会影响。
ESG投资作为一种投资范式,自然离不开投资策略及其载体——投资产品。负面筛选(排除法)是最早的ESG投资策略,近年来,随着海内外ESG投资的飞速发展,ESG投资策略日趋成熟。
目前,ESG投资策略主要分为负面筛选、正面筛选、参与公司治理、国际惯例筛选、ESG整合、可持续主题投资和社会责任投资。
相较于国际市场的成熟,ESG投资在中国的发展还处于起步或初级阶段,近两年受益于新能源主题的爆发而规模大增,目前越来越多企业开始披露ESG信息,投资者也在逐步提升ESG的意识。
定义
ESG衍生品是指与ESG因素相关的金融衍生工具。这些工具可以帮助投资者管理与环境、社会责任和公司治理相关的风险,同时也为其提供了参与可持续投资的机会。
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例如,碳信用衍生品允许投资者在碳排放交易市场中进行交易,从而推动企业减少碳排放。此外,绿色债券相关的衍生品可以帮助投资者对环保项目的信用风险进行管理。
ESG衍生品类型
ESG期权和期货:
ESG期权赋予持有人在特定时间以约定价格买入或卖出与ESG相关资产的权利。例如,投资者可以购买基于ESG指数的看涨期权,以押注该指数在未来上涨,从而获取潜在收益。
ESG期货则是投资者同意在未来某个时间以约定价格买入或卖出特定资产的合约。这可以帮助投资者对冲与ESG投资相关的价格波动风险。
绿色债券衍生品:
绿色债券衍生品通过提供额外的金融工具,帮助投资者管理与这些债券相关的风险,允许投资者对绿色债券的信用风险进行交易和对冲。例如,投资者可以使用信用违约掉期(CDS)来保护自己免受发行绿色债券的企业可能违约的风险。
ESG指数基金和ETF:
碳信用衍生品:
E迷你标普500ESG期货优势如下
资本效率:通过与其他股指期货的保证金对销节省资金。
富时ESG指数期货是基于富时ESG指数系列,FTSE ESG指数系列旨在帮助投资者将投资和ESG目标纳入一个广泛的基准。
●市场需求
随着全球对可持续投资的关注度增加,越来越多的投资者和机构开始将资金投入到符合ESG标准的项目和企业中。这种需求的增加不仅提升了相关资产的流动性,也推动了期货价格的上涨。
尤其是在年轻一代投资者中,环保和社会责任意识的增强使得他们更愿意投资那些符合ESG原则的产品。
● 供需因素
如果市场对某种环保产品或服务的需求增加,而供应量无法跟上,价格可能会上涨。相反,如果供应过剩,而需求不足,价格可能会下跌。
● 政策和法规
● 企业表现
● 全球经济和市场
● 投资者情绪
● 气候变化和自然灾害
● 技术进步
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