点击左上品职FRM考试设置星标
每天为你推送精彩资讯
在金融风险管理领域，FRM 认证考试犹如一座高峰，众多考生奋力攀登，期望在这个领域取得专业认可。
然而，许多考生在从 FRM 一级迈向二级的过程中，深切感受到了难度的急剧攀升，犹如遭遇了一道难以逾越的陡崖。
本文将深入剖析 FRM 二级难度陡增的原因，并逐学科为考生提供详细的复习攻略，助力考生攻克 FRM 二级难关。
FRM 二级考试对考生在风险管理领域的知识掌握提出了更高要求。相较于一级，它不再局限于基础知识的铺垫，而是深入到各个风险类型的核心与细节。
在市场、信用、操作等多种风险类型的考察上，要求考生不仅要熟知其概念，更要理解背后的原理、影响因素以及相互之间的复杂关联。
例如，在市场风险方面，考生需要深入分析不同金融市场波动对风险敞口的影响，以及如何运用复杂的金融工具进行风险对冲；对于信用风险，除了掌握基本的信用评估模型，还需探究在不同经济环境和行业背景下信用风险的变化特征。
这种深度和广度的拓展，使得考生需要花费更多的时间和精力去钻研，无疑大大增加了考试难度。
一级考试为考生引入了众多财务风险评估工具，而二级则着重考察这些工具在实际场景中的应用能力。
这意味着考生不能仅仅停留在理论层面的理解，而是要能够根据具体的企业财务状况、市场环境等因素，准确选择和运用合适的评估工具进行风险量化和分析。
例如，在评估一家跨国企业的外汇风险时，考生需要综合考虑汇率波动、企业的外汇资产负债结构、国际贸易业务模式等多方面因素，灵活运用诸如风险价值（VaR）模型、压力测试等工具进行风险评估，并提出切实可行的风险管理策略。
这种从理论到实践的跨越，要求考生具备丰富的实践经验或者通过大量案例分析来积累应用能力，对考生的综合素质是一个严峻考验。
一级考试主要聚焦于风险的基本概念和相对基础的计量方法，而二级考试在此基础上进一步延伸。
考生需要掌握更为复杂的风险计量技术，如在风险价值方法之外，还需深入了解信用风险定价模型（如 CreditMetrics、KMV 模型等）、操作风险计量模型（如巴塞尔协议中的高级计量法）等。
这些模型往往涉及到高等数学、统计学等多学科知识的综合运用。
例如，在运用信用风险定价模型时，考生需要理解复杂的数学公式推导，处理大量的数据样本，以准确评估信用风险的大小和潜在损失，而且，不同风险计量方法在不同风险类型和业务场景中的适用性差异，也增加了考生学习和应用的难度。
二级考试要求考生站在银行等金融机构的角度，对市场、信用和操作三大风险进行深度剖析。这不仅需要考生对每个风险类型有全面深入的理解，更要能够从宏观层面把握它们之间的相互作用和对金融机构整体风险状况的影响。
这不仅需要考生对每个风险类型有全面深入的理解，更要能够从宏观层面把握它们之间的相互作用和对金融机构整体风险状况的影响。
例如，在分析银行的综合风险管理策略时，考生需要考虑市场风险波动如何引发信用风险的变化（如利率上升导致借款人还款压力增大，信用风险上升），以及操作风险事件（如内部欺诈、系统故障等）如何影响市场和信用风险的管控效果。
这种多风险综合分析的要求，需要考生构建更全面的知识体系和更高层次的分析思维能力，远远超出了一级考试对单一风险类型的理解要求。
二级考试高度强调实际案例的分析和解决问题的能力。考生面对的不再是抽象的理论问题，而是真实金融场景中的复杂案例。
这些案例往往涉及多个风险类型的交织、多种金融工具的运用以及复杂的市场环境和监管要求。
例如，在分析一家金融机构在金融危机期间的风险管理失败案例时，考生需要从市场风险的急剧放大、信用风险的集中爆发、操作风险的失控等多个维度进行剖析，找出问题根源，并提出改进的风险管理方案。
这要求考生具备将理论知识迅速应用于实际案例的能力，能够在有限的考试时间内准确分析案例、提取关键信息、运用合适的模型和方法进行计算和分析，并得出合理的结论和建议。
这种对理论与实践紧密结合的高要求，使得 FRM 二级考试的难度大幅提升。
🔔25年FRM必过计划：将每个阶段的需要复习的重点详细罗列清楚，包括在备考过程中所需学习资料及学习技巧，让考生制定专属自己的学习计划！（包含一二级）
🔔25年FRM备考顺序推荐：由于25年FRM考纲还是有小范围的变动，所以针对各学科的学习顺序为大家做了详细的拆解，掌握正确的学习顺序，Pass的几率更大一些！（包含一二级）
🔔25年FRM报考指南：25年FRM考试官网进行了改版，以防考生找不到报名入口，从而不清楚最新的报名流程，影响考试进度，特上新【25年FRM报考指南】，报名不迷路！
扫码添加FRM小助手
免费获取学习资料
（内部学员联系专属辅导员即可）
市场风险这门课程与一级部分内容存在紧密关联。对于一级和二级分开备考的同学而言，在学习二级市场风险课程时，回顾相关一级知识点是至关重要的基础步骤。
一级中关于金融市场的基本结构、各类金融工具的特性以及基础的风险计量概念等知识，为二级市场风险的深入学习提供了基石。
例如，一级所学的股票、债券、衍生品等金融工具的定价原理和风险特征，在二级市场风险分析中会进一步拓展到这些工具在不同市场环境下的风险动态变化以及如何构建有效的投资组合来分散市场风险。
考生可以通过重新翻阅一级教材、复习一级笔记或者做一些一级相关知识点的练习题来巩固基础，从而更好地理解二级市场风险课程中的复杂概念和模型，如风险价值模型在不同市场条件下的应用、压力测试的具体实施步骤等。
尽管信用风险这门课难度较大，但它具有很强的逻辑性和知识点联系性。从考试角度来看，定性内容占据较大比重，重点考察考生对理论知识的深度理解。
近年来，定量计算题目相对较少且难度较低。因此，考生应将复习重点放在定性理解方面，力求真正掌握这门学科的核心内涵。在学习过程中，要特别注意信用风险各章节之间的紧密联系。
例如，前半部分学习的信用风险评估指标、信用评级方法等知识点，是后半部分信用风险定价模型、信用衍生品风险管理等内容的重要基础。
所以，在备考初期就要扎实打好基础，切不可因前期知识点看似简单而忽视其重要性。否则，在学习后半部分难点内容时，由于基础不牢，将会面临极大的理解困难。
对于基础知识点和概念，考生需要多做总结归纳，因为这些内容是构建信用风险学科框架的关键。可以通过制作思维导图、整理笔记等方式，将分散的知识点串联起来，形成一个完整的知识体系。
同时，由于 FRM 原版书知识来源广泛，同一知识点在不同章节可能表述用词不同，但含义相近。考生遇到这种情况无需过度纠结，只需了解其本质相同即可。
而对于在不同章节有不同侧重点的知识点，则要重点关注，以便全面深入地理解。
在信用风险的难点——风险计量部分，虽然其难度较大，但逻辑性强。考生只要静下心来多总结、多归纳，就能把握其逻辑主线，从而减轻复习压力。
例如，在学习信用风险定价模型时，可以对比不同模型的假设条件、适用范围和计算方法，找出它们之间的异同点和内在联系。
此外，要注意近年来考试风格更倾向于定性理解，所以考生在掌握计算的同时，务必更加注重对理论原理的理解，如信用风险模型背后的经济学原理、风险因素的影响机制等。
信用风险的三个大模块——风险的识别、风险的计量、风险的管理，虽然存在一定联系，但也具有相对独立性。在备考时，考生可以以各个模块为整体进行学习，每学完一个模块进行一次总结。
总结方式可以是绘制框架图，直观展示模块内知识点的层次结构和逻辑关系；也可以通过做习题的方式，对知识点进行归集和强化记忆，了解知识点在考试中的常见考查形式和出题角度。
尽管信用风险学科难度大，但多数知识点的考试考查形式和题目风格相对固定。因此，习题在备考过程中具有不可忽视的重要性。
对于一些理解困难的知识点，参考习题及习题讲解往往能起到很好的辅助作用。习题讲解能够从解题思路、应用场景等方面帮助考生深入理解知识点。
所以，在备考时，要将习题与知识点学习并重，合理安排时间进行知识点学习和习题练习，通过大量习题训练提高解题能力和对知识点的掌握程度。
在备考时间安排上，建议这门课集中精力学习，避免战线过长。由于知识点联系紧密，备考周期过长容易导致遗忘前面所学内容，破坏整体知识框架感。
📍FRM知识框架图：框架图是必备的记忆神器，每个学科每个章节的重难知识点都梳理了一遍，在基础阶段帮助理解；在强化阶段帮助记忆；在总复习阶段方便查缺补漏。
📍FRM考纲对比：针对25年协会考纲发布，品职教研精心整理的考试内容变化情况，以及备考建议。（一二级均有）
📍25年FRM试学卡：试学卡均为视频课，从正价课中挑选精华知识点，摘取占比权重较高的科目，共计约12h的视频课程！课程仅有7天有效期！（一二级均有）
📍FRM一级中英文讲义：对于想快速入门FRM的考生来讲，英语一直都是“拦路虎”！特别上线了这款学习资料，帮助大家克服语言障碍！包括FRM一级：金融市场和产品、定量分析。
免费获取学习资料
（内部学员联系专属辅导员即可）
该学科总体定量计算内容较少，主要集中在资本监管部分。从应试角度来看，这部分定量计算考点相对容易把握，考生一旦遇到相关题目，务必确保不失分。
例如，在计算资本充足率等相关指标时，要熟练掌握计算公式和计算步骤，注意数据的准确提取和运用。
相反，这门学科定性知识点众多且较为散乱，大多源于业界最佳实践和监管机构发布的文件。
考生在学习时应尽量构建一个清晰的学习框架，以保证知识覆盖面，但无需对定性内容的细节点完全死记硬背。要避免过分纠结于细节而迷失方向。
对于具体的法规法则，只需有个大致印象，对于业界最佳实践掌握其大体框架即可。在考场上，可以凭借这些印象和原则性理念去解决问题。
为了克服学习定性条款的枯燥感，考生可以转换视角，将自己想象成一家公司的风险管理总监，从宏观角度去思考如何建立风险管理框架，这样再审视这些监管文件时，就能更好地理解其价值和参考意义。
在学习巴塞尔协议时，要重点抓住两个方面。
一是理解监管的核心理念，即资本是否充足，这是巴塞尔协议的核心关注点；
二是掌握协议中的具体细节点，如控制操作风险中提及的 AMA 方法下的 LDA 方法所计算的VAR的置信水平、时间跨度等具体规定。这些细节规定在考试中可能会以定性题目形式出现，考生必须牢记。
虽然巴塞尔协议中有对计量方法的要求，但由于这些算法多半依赖模型和计算机运算能力，笔算不太现实，所以真题中关于这部分的计算题较少，定性题目居多。
考生对此要心中有数，在备考时有的放矢地进行复习和练习，将重点放在对定性知识的理解和记忆上，同时对定量计算部分的基本原理和简单应用有所了解，以便应对可能出现的少量计算题。
由于流动性风险内容多且杂，考生在备考时需遵循以下建议：
首先，备考时间不宜过长。应快速整体学习一遍，先从宏观上把握学科框架。
例如，可以先浏览教材目录，了解各章节主要内容和相互关系，然后快速通读教材，对流动性风险的概念、类型、影响因素等有一个初步的整体认识，避免在细节上过多纠缠，以免浪费时间且迷失在繁杂的内容中。
其次，适当标画，以备复习。在学习过程中，由于内容易遗忘，考生要对重点内容、关键概念、公式等进行标画和总结，进一步精简学习资料。后期复习时可以重点关注标画部分，提高复习效率。
例如，在学习流动性风险的计量指标时，将不同类型指标的计算公式、适用范围等重点标画出来，方便复习时快速回顾。
再者，部分内容可以战略性放弃。全书内容虽多，但考试权重相对较小。考生可以抓大放小，从整体上把握这门学科。
对于一些过于细节、理解难度较大且在考试中出现频率较低的问题，可以先暂时搁置，待有时间再进行研究。
例如，一些关于流动性风险在特定小众金融机构中的特殊表现等内容，可以先略过，将精力集中在流动性风险的基本概念、主要计量方法和常见管理策略等核心内容上。
此外，要关注定性结论。这门课引入了几篇相对较难的论文，对于论述过程考生尽量去理解，如果难度较大，可以重点关注相应的结论，因为结论往往是考试的重点。
例如，在学习关于流动性风险与宏观经济周期关系的论文时，如果对复杂的推导过程难以理解，可以着重记住论文得出的关于在不同经济周期阶段流动性风险变化特征和管理重点的结论。
最后，可拆分复习。本学科章节之间联系较小，考生在时间碎片化的情况下，可以以章节为单位进行复习。
例如，利用零散的课余时间或通勤时间，分别学习不同章节内容，然后定期进行整合总结，确保对整个学科知识的系统性掌握。
在金融行业中，风控的重要性毋庸置疑，而FRM证书是风控领域含金量最高的证书之一。
资料均可免费领取
总体而言，投资风险这门课难度相对不大，但学科最后关于“尽职调查”的部分涉及大量法律条文。这些条文内容较多，但有效考点较少。
因此，建议考生在其他科目复习完备的情况下，在考前抽出一定时间快速浏览这些条文，有个大概印象以应对考题即可。因为这些条文过早学习容易遗忘，且其在考试中的分值占比相对有限。
不过，这些条款在实际风控岗位业务操作中具有一定的指导意义，考生在今后工作中若涉及相关业务，可以进一步深入学习和应用。
此外，该学科涉及的诸多公式方法，考生侧重于记住结论即可。因为一些公式指标的建模推导过程超出了考纲要求，若深入探究其来龙去脉将耗费大量时间。
在学习过程中，考生要明确目标是以最小的代价最快速地通过考试，所以要学会取舍，抓住重点。例如，对于投资组合优化中的一些复杂公式推导，只需记住其在不同市场条件下的应用结论和优化策略即可。
对于定量题，考生一定要牢记公式，并能够熟练运用。建议考前几天对 FRM 公式进行系统回顾，通过练习一些定量题巩固加深记忆。
可以将公式整理成卡片，随时拿出来复习背诵，同时结合练习题进行应用训练，提高公式运用的准确性和速度，确保在考试中遇到定量题能够顺利解答。
在复习 FRM 二级的过程中，考生还需注重知识的整合与融会贯通。由于各个学科之间并非孤立存在，而是相互关联、相互影响的，因此建立起一个完整的知识网络对于应对考试至关重要。
例如，市场风险与信用风险在实际金融环境中常常相互交织。市场利率的波动不仅会直接影响金融资产的市场价值（市场风险），还可能导致借款人还款能力的变化，进而引发信用风险的变动。
在复习时，考生可以通过分析实际案例，如 2008 年全球金融危机中，市场风险的急剧爆发如何引发了信用风险的连锁反应，众多金融机构因资产价值大幅缩水而面临借款人违约的困境。
从而加深对这两种风险相互关系的理解，并学会在综合风险管理的框架下考虑应对策略。
操作风险与流动性风险也存在着千丝万缕的联系。操作风险事件，如银行内部系统故障或员工违规操作，可能导致资金流转不畅、客户信任危机等问题，进而引发流动性风险。
考生在学习这两门学科时，可以对比分析一些因操作失误导致流动性危机的案例，如法国兴业银行交易员违规操作致使银行遭受巨额损失并面临流动性困境的事件。
从中总结出如何从操作风险管理的角度预防流动性风险的发生，以及在流动性风险出现时如何通过有效的操作流程调整来缓解危机。
此外，风险管理与投资风险中的投资组合管理理论与市场风险的计量和管理密切相关。投资组合的构建旨在通过分散投资降低非系统性风险，而市场风险的评估则为投资组合的优化提供了重要依据。
考生可以深入研究现代投资组合理论（如马科维茨均值 - 方差模型）在不同市场风险环境下的应用，以及如何结合市场风险的预测调整投资组合的权重分配，实现风险与收益的平衡。
以上就是关于25年FRM二级考试内容变化及备考重点，希望能对考生们有所帮助！总体而言，考纲确实是有一些变动，但是跟着品职的备考节奏复习，Pass的几率还是很大的！
FRM备考资料包
END
（内部学员联系专属辅导员即可）
点击“阅读原文” 免费观看品职课程
