Hertz_品职助教 · 2022年05月07日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
本题大体意思是说有欧元计价的资产，因此使用forward来对冲的话，需要short forward on SEK/EUR。
然后题目又说SEK/EUR rate 有一个forward premium，也就是说有一个更高的roll yield。
为什么和roll yield的联系？
一是，forward premium本身就是和positive roll yield是相同的。Forward premium指的是F>S，如果计算的话分为绝对值和相对值的情况，绝对值就是F-S，相对值就是F-S/S，这和short position下计算roll yield的公式相同。所以当题目说SEK/EUR转向forward premium的时候很自然的联系roll yield。
二是，看一下选项排除就行了，A选项说的是基差风险，基差指的是现货和期货的差值，随着到期日临近，现货期货有一个converge的现象，也就是趋同的，所以不会有更高的basis risk。
C选项说的是期权费的意思，使用forward合约不涉及期权费。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！