optimal SR

嗨，从没放弃的小努力你好：

是的，excess return = Rp-Rf

为什么benchmark不是Rf呢，我们在这里看的超额回报不需要想和不同benchmark比较哈。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

SR=(Rp-Rf)/σp最大时，就是一个最优组合，因为每一单位风险获得的超额回报最多，

当risk budgeting tool 均衡条件的公式成立时，SR也一定最大，

因为如果excess return1/MCTR1>excess return 2/MCTR 2，就说明1投的还不够，多承担1单位的风险获得的超额回报比2多，这时候减少2 的投资转投1，组合1单位风险承担的超额回报就会增多，达到均衡状态时，组合多承担一单位风险获得的收益一定是最多的，也就是SR最大。

这个是从理解角度给你解释，我自己做题时是从题目给的表和信息联想到这个知识点的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！