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GENGEN · 2022年05月06日

Risk Budgeting & Risk Parity

不太清楚这两者的区别和联系, 以及使用场合. 麻烦解释. 谢谢.

2 个答案

lynn_品职助教 · 2022年05月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学这个知识点要掌握的全在这个图上了,计算是要求的~

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

lynn_品职助教 · 2022年05月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、Risk parity是风险分配达到最优(广义risk budgeting)的均衡条件——每个大类资产贡献的风险在组合中是相等的。 补充:原版书 P134: risk parity: each asset should contribute equally to the total risk of the portfolio for a portfolio to be well diversified. (充分分散化的组合是指,总一种资产贡献的风险相等,充分分散化也就是风险最小,所以它认为的风险最小并不是传统意义上的数字最小。) 这种方法的原理是 每一种资产的风险在相等(均衡)的情况下,整个组合的风险是最小的。这里所说的风险最小,不是数字上最小,而是类似于舒适度的意思。 课上说,每吃一口辣椒吃5口青菜,这个时候人的舒适度是最好的,其实就是投资者组合的风险最小。因为每一种资产风险相等,就算有一个表现不好(多吃了一口辣椒),只要在其它资产上弥补回来即可(多吃几口青菜)。 2、risk budget风险预算,狭义risk budgeting是风险分配达到最优的另一种均衡条件——对于所有大类资产,超额收益比上MCTR的比率相等时,风险分配达到最优。但是狭义risk budgeting比risk parity多考虑了收益。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

GENGEN · 2022年05月07日

谢谢. 请问要求会计算risk parity & risk budgeting么?

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