exhaustion of collateral

嗨，爱思考的PZer你好：

在固收里面哈。固收Reading 12讲完Liability-driven investing后，单独讲了Risks in liability-driven investing，也就是做Duration-matching匹配负债时面临的各类风险。

其中，如果我们选择用衍生品Close duration gap的话，尤其使用场外的Interest rate swap来做的话，就会存在collateral exhausted risk。

因为，对于场外的产品，现在都是需要交抵押物的，当Swap的表现对我们不利时，我们就得补交抵押物。所以当swap亏损越大，我们需要补交的抵押物就越多，这就有可能会产生swap有大额亏损，但我们没有足够的抵押物用来补交的情况。这就是所说的抵押物穷尽的风险（exhaustion of collateral）。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

我刚把原版书挨个用这个关键词搜索了一下，都没得。。。。碰到了再看吧

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！