equity第二课

嗨，努力学习的PZer你好：

可是optimization不是最小化和benchmark的tracking error吗？如果benchmark是market portfolio，optimization构建的组合不就是mean variance efficient的吗？——这只是个理论，实际情况却并不理想，我也感觉你说的有理，但是教材就这么规定。。。。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

可是optimization不是最小化和benchmark的tracking error吗？如果benchmark是market portfolio，optimization构建的组合不就是mean variance efficient的吗？

嗨，爱思考的PZer你好：

mean–variance efficient的组合是在有效前言上的，在有效前言上的组合满足两个要求1、相同风险的情况下，收益最大。2、相同收益的情况下，风险最低。而optimization，最优化构建组合这个方法是希望获得“desirable characteristic or minimizing an undesirable characteristic”。由此可见，我们用optimization构建组合的目标和mean–variance efficient组合不一致，那么最优化构建的组合不在有效前沿上。

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努力的时光都是限量版，加油！