pzqa015 · 2022年05月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
预测收益率曲线steepen，所以，要long 短期，short 长期
Receiver swaption增加duration，pay swaption降低duration，所以，要购买30年期的payer swaption来降低长期头寸。
Call option有权买入债券，增加duration，put option有权卖出债券，降低duration。
所以，C选项购买30年期pay swaption和2年期债的call option符合要求。
如果有选项是buy 30年期pay swaption和2年期债的put option，也是不行的，因为2年期债的put option会降低duration。
如果有选项是buy 30年期pay swaption和sell 2年期债的put option，也是不行的，sell put option未来要被动买入债券，如果被动行权，可以增加duration，但如果Long Option一方不行权，那么sell put option也不会被动买入债券，不会增加duration，所以，sell put option不一定会增加duration。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！