这道课后题,还有一道课内例题,都有这个问题,就是计算expected excess return的时候,最后一项POD×LGD×t:
- 如果t=0.5,是不是最后一项就是代入t=0.5
- 如果instantaneous 改变,是不是最后一项就是代入t=1
- 有没有可能instantaneous改变,结果代入最后一项t=0的情况?
发亮_品职助教 · 2022年05月04日
嗨,爱思考的PZer你好:
如果t=0.5,是不是最后一项就是代入t=0.5
是的。因为PD与LGD也是年化数据,如果t=0.5的话,最后一项也需要乘以持有期0.5。
如果instantaneous 改变,是不是最后一项就是代入t=1
是的,最后一项代入1。
有没有可能instantaneous改变,结果代入最后一项t=0的情况?
没有这个可能哈,就是无论如何最后一项是一定存在的。
这一版的原版书正文写得有点模糊,然后前后的课后题还有冲突。其实上一版考纲就有这个公式,我们是结合上一版考纲的正文,和这一版考纲的课后题,总结了下面这个规律:
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!