factor strategy

嗨，从没放弃的小努力你好：

不矛盾，因为判断集中还是分散的标准不同。

之前说按资产类型投资可能会集中于相同的风险因子，解决办法是用factor based

这句话的意思识货，按资产类型投资这种方法，可能会集中于相同的风险因子。比如，金融股和地产股，虽然行业不同，但是都会受到货币政策这个相同的因素影响。

所以，用factor based，在风险分散化上，会比按资产类型投资的方法，更好。

这里判断集中还是分散，是把factor - based strategy和按资产类型投资,进行比较。

但是这道题说的是factor based strategy 是会集中risk，是不是矛盾呢？

这道题说的，factor - based strategy，风险不够，它的比较基准是broad market。factor - based也就是投资某些因子，那么必然在这些因子上有更加集中的风险敞口。

这里判断集中还是分散，是把actor - based strategy和broad market，进行比较。

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