dognmnm · 2022年05月02日
NO.PZ2019012201000018
问题如下：
Based on table below, which of following combinations of factors is most likely lead to a lowest tracking error:
选项：
A.A
B.B
C.C
解释：
C is correct.
考点：Tracking Error Management
解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。
组合中的股票数相比于指数更多, 反而降低跟踪误差? 例如指数中只有10只股票, 我自己强行构建30指股票来跟踪, 这样跟踪误差反而下降了? 答案有错吧
伯恩_品职助教 · 2022年05月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
刚刚选项打错, 重来, 1.你的比例一高, 可能买到流动性差的，因为可能买的股票多导致交易费很高，导致跟踪差, 因此c选项应该是错的 2. 题目没说bemchmark是多少只股票, 如果非常多达到1000只, 就容易产产生跟踪误差, 再次证明c选项错误, 除非加上额外条件——同学，还是我第二次回答的那个，如果都是100%或者都是90%的跟踪，那么就看benchmark的股票数量，但是如果是同一个benchmark，和benchmark的股票的重合率越高的才是越像的
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Jack Sun · 2022年06月11日
老师，这道题的答案应该选什么？是“A”吗？
伯恩_品职助教 · 2022年05月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
你的举例我逐一提问: 1. 你fund 2指从1000指股票里面买100股, 这哪来的100%跟踪? 买100只明显跟题目说的高比例不相符啊 ——抱歉，老师在benchmark 2这里多打了一个0，是100只股票。这点深表歉意，下回多检查。
2. 相反, 你的比例一高, 可能买到流动性差的，因为可能买的股票多导致交易费很高，导致跟踪差, 因此b选项应该是错的 ——嗯，答案没选B。
3. 题目没说bemchmark是多少只股票, 如果非常多达到1000只, 就容易产产生跟踪误差, 再次证明b选项错误, 除非加上额外条件——嗯，答案没选B。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
伯恩_品职助教 · 2022年05月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
你这个跟老师讲的不一样, 老师提到, 如果我要完全跟踪, 就得全买, 这反而导致tracking error上升(u-shape), "你portfolio买的多就容易买到流动差的股票", 这是原话, 与你的解释有矛盾——不矛盾啊，老师说的benchmark里的股票数量，如果benchmark 1里的数量是10只，benchmark 2是1000只股票，然后fund 1跟踪benchmark 1，fund 2跟踪benchmark 2，都是100%的买入，那当然因为fund 2要买入100只股票，因为可能买到流动性差的，因为可能买的股票多导致交易费很高，导致跟踪差。
但是如果一个benchmark是10只股票，fund3和fund4都跟踪这个benchmark，fund3 进行100%的买入跟踪， fund4只买了其中的一半的股票，哪个跟踪的像一目了然，对吧？这样理解了吗？
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 股票多, 不容易全买，会导致tracking error 大。 为什么这里选股票数量多的portfolio？
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 No.PZ2019012201000018 (选择题)cash holng 越少，跟踪误差越小，怎么理解？
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 因为感觉这里的表述不是很清晰
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 之前有别的题就是number of constituents smaller, lower tracking error。为什么这道题在cash fee都是low的时候，反而# security大, tracking error lower?
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 the number of securities helportfolio versus helinx
