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pyt · 2022年04月29日

Convertible bond

为甚么convertible bond is equal long call?


convertible bond = long bond + short stock


can we use CK = PS to explain?


K-S = -C


为甚么不是equal short call?


谢谢

1 个答案
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Hertz_品职助教 · 2022年04月29日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

首先关于CK=PS这个公式,他的成立是有条件的:

1.     这里的call和put对应的标的是一样的都是公式里的stock

2.     且call和put的执行价格都相同为X;

3.     K指的是long 面值为X的零息债,并且这里的X也就是call和put的执行价格。

因此可以看到这个等式的成立是有严格的条件限制的,并不是随便的的call,put,stock和bond就可以成立的哈。所以这里不能用CK=PS推倒

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努力的时光都是限量版,加油!

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