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海伦岛主 · 2022年04月28日

Carry Trade across Currencies

  1. CFA III
  2. Fixed Income
基础班课件Carry Trade across Currencies中最后一道例题，如果单独考虑foreign currency的策略：由于yield curve bear flattening, 所以应该short短期long长期，短期是floating,因此应该short floating，即：pay-floating，

为何与题目结论相反？听老师的讲解也很有道理，但是和之前的yield curve策略相悖。。想问问这是为什么？


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1 个答案

pzqa015 · 2022年04月28日

嗨，从没放弃的小努力你好：


yield curve存在提前卖出的情况，所以，如果预期利率上涨，应该short，预期利率下降，应该long。

跨国carry trade一般持有至到期，不提前卖出，所以要买入利率高的，预期bear flatten，短期上涨多，长期上涨少，应该买入短期。

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努力的时光都是限量版，加油！

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