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王博森 · 2022年04月27日

2021.05 Mock Case1 上午currency第一题第二问请教

老师您好:


是关于bull spread 的一个小题,这个策略本身我没问题,我的问题在于:既然分析师看多BRL,那他用BRL/USD做bull spread 不是应该BRL/USD call X上升代表BRL相对贬值么,感谢您。

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Hertz_品职助教 · 2022年04月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

我找到了这个mock题哈,看了题干和解析。的确如你所说,预测巴西雷亚尔升值,做bull call是正确的,但是应该基于的汇率表达形式是USD/BRL才对嘛。

但是解析明显脱离了题干,直接计算的是,汇率表达形式是BRL/USD,行权价格为5和6的call构成bull spread的最大值和均衡点,很明显解析的计算是基于美元升值做的bull call策略了。

这个问题其他同学也有提问过,我看了何老师的讲解以及和其他老师讨论后,觉得这个题目的确是有问题的,因为mock题目经常在出题中非常不严谨,所以建议同学通过这个题目掌握bull call策略的最大值和均衡点的计算即可。另外你的理解也是对的。

在真正考试中,题目肯定不会有这么低级的错误的哈。

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王博森 · 2022年04月28日

谢谢老师,第一个case就做郁闷了,哈哈,感谢讲解

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