CDS

嗨，努力学习的PZer你好：

关于CDS的convexity，CDS的定价公式是约等于，是不是就在这里简化忽略了convexity的影响？

对的，差不多可以这么理解。

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关于CDS的convexity，CDS的定价公式是约等于，是不是就在这里简化忽略了convexity的影响？

嗨，爱思考的PZer你好：

CDS对benchmark curve变化是不是没有敏感性的？ 

是的，CDS就是专门用来交易Credit spread的，所以理解为CDS只受Credit spread改变的影响，不含benchmark rate的影响。

CDS是不是没有convexity的？

有的，只不过在计算的时候我们是忽略convexity影响的。

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