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15363567771 · 2022年04月27日

Derivative 經典題reading10 2.6

Contribution of foreign currency 為什麼只算foreign exchange rate變化的相關項?我一開始做題的思路只單獨算Euro和Japan的return 再加權,這樣的想法有什麼問題?
1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年04月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

我先来解释一下为什么这里求contribution of foreign currency是包含了解析里说的两部分哈:

1.     是这样的, 首先,我们需要明确的一点是收益率是没有货币单位的。比如你是个中国人,你可以投资美元资产,比如收益率是2%,如果你不打算把这个资产转成人民币,那么你获得的就是2%,跟买人民币资产获得的2%没什么不同,这个时候我们不需要考虑货币单位,收益率就是收益率,没有货币单位的。但是一旦我们要把这个资产换成人民币,那么就要考虑汇率问题了,获得总收益率就可能不是2%,那么这中间的差额就是contribution of foreign currency,也可以表述成contribution of exchange rate,是一个意思的哈,不必纠结。

2. 或者我们可以这样思考,我们来比较两种情况:

1、不考虑foreign currency的问题,我们直接获得的就是asset return

2、考虑foreign currency,我们获得的是asset return+ contribution of foreign currency了。

 

另,

同学的计算方法其实求得是两种外币资产对应的Rdc,然后再加权,最后得到的是考虑了两种外币资产以后的Rdc,并不是题目要求我们计算的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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