卖一个短期的会有profit 结合上一条短期价格的变动大于长期 那么和买长期的结合 应该会有profit才对呀
Hertz_品职助教 · 2022年04月27日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
看一下这里讲的是ETPs哈, 它通常包含一系列波动率指数期货，有长期的也有短期的。然后一定注意它有一个重要的特点是必须保持投资组合平均到期日不变。
那么随着时间的流逝，它包含的所有合约期限都是在变短的，为了保持住他整体平均到期时间不变，那么就要不断的买长期限的，卖出短期限的。
在contango的情况下，长期限的期货价格贵，短期限的期货价格便宜，一直买贵的，卖出便宜的，自然cost就会增加了。
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