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凉茶325 · 2022年04月25日

这里不需要考虑s&p500和XYZ的现在的return吗

NO.PZ2018113001000043

问题如下:

A dealer enters into an equity swap, notional principle is $500,000. He will receive the return on stock XYZ and pay return on S&P 500 Index. At the end of quarter, stock XYZ is up 5% and index is up 1%, the payoff to the dealer is:

选项:

A.

$50,000

B.

$20,000

C.

$60,000

解释:

B is correct.

考点:equity swap

解析:

payoff= (+5%-1%) * 500,000=$20,000

收到股票XYZ的return为5%,付出的是S&P 500 Index的return为1%。收到的减掉付出去的然后乘以名义本金就是其payoff。

这里不需要考虑s&p500和XYZ的现在的return吗 一个收一个付 原有的不考虑吗 为什么只算变动的啊

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年04月26日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

在equity swap中,交换的是return,而return必定是一段时间内的return,也就是一段时间内的变动才叫做收益return。比如本题中是一个季度的收益,XYZ股票的收益是5%,指数的收益是1%,二者进行交换。

没有现在的return的说法,因为return=期末-期初/期初,必定是一段时间内发生的哈。

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