开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

过儿 · 2022年04月24日

为什么这里除以2了

NO.PZ2016031002000048

问题如下:

Calculate a bond's price value of a basis point according to the following information:

选项:

A.

$0.60.

B.

$0.44.

C.

$5.74.

解释:

B is correct.

step 1. calculate the yield

PV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplied by 2 = 5.45.

step 2. calculate the the price of the bond with a 0.01% yield change

I/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301

FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.

Finally, PVBP=$1023.78$1023.34=$0.44.

考点:PVBP

解析:1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annual YTM = 5.45%。

2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PVBP = 1023.78-1023.34 = 0.44,故选项B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。

I/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301,既然是PVBP,不是应该是1个bp,

那算一个上的,算一个下的,最后价格再除以2那么算是对的?

这里是因为简化了,算0.5和v0了是麻?所以最后算价格不用除以2

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2022年04月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


PVBP代表的就是利率变动一个bp,带来的价格变化。

如果是PV+和PV-,两者之间是由于利率变化两个bps带来的价格变化,所以要除以2.

如果是PV+和PV,两者之间就是由于利率变化一个bp带来的价格变化,因此不需要除以2,直接相减就可以了。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 304

    浏览
相关问题

NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 PMT为什么等于30, coupon 不是6%吗 semiannu那不就是12%, 哪来的30%? PMT 为什么等于30

2022-12-16 11:05 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 题目只是说了 a basis point, 如何就确定是增加了 1个basis point 而不是减少了 1 个basisi point?

2022-11-07 18:04 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048问题如下Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information:A.$0.60.B.$0.44.C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 请问变化1bp是针对哪个利率?

2022-07-11 14:17 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 我看答案写了2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。但是公式是(V--V+)/2,那什么时候计算双边?什么时候计算单边就行了?计算effective ration的时候是不是只计算单边就行了?

2022-05-20 11:36 1 · 回答