它是用r total/r index, 如果对冲得当，β应该是0对吧，因为系统性风险被冲干净了？
一般大于0.1可能就不太好了，如果大于1就很糟糕很糟糕？
lynn_品职助教 · 2022年04月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
beta的定义是当大盘变动1%，我们手里的头寸变化多少。当我们头寸只包括stock portfolio时，我们一般就称他为beta了；但是当我们的头寸既包括了股票又包括了futures时，就像本题，我们就叫做effective beta。
1. 你说的是对的，对冲得当，β应该是0，因为系统性风险被冲干净。
2.但不是说β大就槽糕，只是说明保留了系统性风险。β相当于一个倍数的概念，当大盘跌了1%的时候，如果β>1，那么我们手里的头寸亏的更多。但相应地如果大盘涨了，收益也更多呀。主要是看不同策略。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！