嗨,爱思考的PZer你好:
CDS的定价公式为1+(fixed coupon-spread)*ED
fixed coupon是固定的,IG是1%,HYB是5%,spread不固定
如果期初发行人的spread<fixed coupon,那么CDS溢价发行。
如果期初发行人的spread>fixed coupon,那么CDS折价发行。
C选项说CDS期初priced at par显然是不正确的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!