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庄园monar · 2022年04月21日

这道题是说一年的利率是6.72%？

  1. CFA I
  2. Fixed Income

NO.PZ2018062010000027

问题如下：

The discount rate of a 180-day banker’s acceptance for a 360-day year quoted at a bond equivalent yield of 6.72% is closest to:

选项：

A.

6.62%

B.

6.51%

C.

6.42%

解释：

C is correct.

Bond equivalent yield (BEY) for money market security is yield stated on a 365-day add-on rate basis.

lBEY=365180∗100−PVPV=6.72%{l}BEY=\frac{365}{180}\ast\frac{100-PV}{PV}=6.72\%\\\\

PV=96.79

PV=100*[1-(180/360)*discount rate]=96.79

discount rate=0.0642

考点：BEY

解析：本题考点是discount yield和BEY之间的转换。我们通过BEY反求出PV，即PV=96.79。注意BEY中的year要代入365，因为BEY是365天的AOR。

有了FV和PV再代入上述第二个公式从而算得discount yield，即discount rate=0.0642。注意，discount yield中Year应该代入题目已知条件360。

一年的利率是6.72%，求半年的利率。

那么 √1.0672 =1.0331

半年一期的一年利率就是6.62%

哪里有问题？

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2022年04月22日

嗨，爱思考的PZer你好：


本题考点是discount yield和BEY之间的转换，不是半年期和一年期的利率转换。题目告诉我们BEY=6.72%，让我们求discount rate。考查的是下列两个公式的转换。注意一点，BEY是365天的add-on yield，所以第二个公式中year代入365；而discount yield中的year代入360。可以参考一下基础班讲义P169页的例题，几乎是一样的。

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NO.PZ2018062010000027问题如下 The scount rate of a 180-y banker’s acceptanfor a 360-y yequotea bonequivalent yielof 6.72% is closest to: A.6.62%B.6.51%C.6.42% C is correct.Bonequivalent yiel(BEY) for money market security is yielstateon a 365-y a-on rate basis.lBEY=365180∗100−PVPV=6.72%{l}BEY=\frac{365}{180}\ast\frac{100-PV}{PV}=6.72\%\\\\lBEY=180365​∗PV100−PV​=6.72%PV=96.79PV=100*[1-(180/360)*scount rate]=96.79scount rate=0.0642考点BEY解析本题考点是scount yielBEY之间的转换。我们通过BEY反求出PV，即PV=96.79。注意BEY中的year要代入365，因为BEY是365天的AOR。有了FV和PV再代入上述第二个公式从而算得scount yiel即scount rate=0.0642。注意，scount yielYear应该代入题目已知条件360。 100*（1-0.0672*（180/360））=96.64（（100-96.64）/96.64）*（365/180）=0.0705怎么我算的数是这么多？按了几遍计算器都是这么多呀

2023-10-16 06:24 1 · 回答

NO.PZ2018062010000027 问题如下 The scount rate of a 180-y banker’s acceptanfor a 360-y yequotea bonequivalent yielof 6.72% is closest to: A.6.62% B.6.51% C.6.42% C is correct.Bonequivalent yiel(BEY) for money market security is yielstateon a 365-y a-on rate basis.lBEY=365180∗100−PVPV=6.72%{l}BEY=\frac{365}{180}\ast\frac{100-PV}{PV}=6.72\%\\\\lBEY=180365​∗PV100−PV​=6.72%PV=96.79PV=100*[1-(180/360)*scount rate]=96.79scount rate=0.0642考点BEY解析本题考点是scount yielBEY之间的转换。我们通过BEY反求出PV，即PV=96.79。注意BEY中的year要代入365，因为BEY是365天的AOR。有了FV和PV再代入上述第二个公式从而算得scount yiel即scount rate=0.0642。注意，scount yielYear应该代入题目已知条件360。 所以说在计算scount Rate的时候，一年的天数始终都是360对吗？

2023-05-24 10:57 1 · 回答

NO.PZ2018062010000027 问题如下 The scount rate of a 180-y banker’s acceptanfor a 360-y yequotea bonequivalent yielof 6.72% is closest to: A.6.62% B.6.51% C.6.42% C is correct.Bonequivalent yiel(BEY) for money market security is yielstateon a 365-y a-on rate basis.lBEY=365180∗100−PVPV=6.72%{l}BEY=\frac{365}{180}\ast\frac{100-PV}{PV}=6.72\%\\\\lBEY=180365​∗PV100−PV​=6.72%PV=96.79PV=100*[1-(180/360)*scount rate]=96.79scount rate=0.0642考点BEY解析本题考点是scount yielBEY之间的转换。我们通过BEY反求出PV，即PV=96.79。注意BEY中的year要代入365，因为BEY是365天的AOR。有了FV和PV再代入上述第二个公式从而算得scount yiel即scount rate=0.0642。注意，scount yielYear应该代入题目已知条件360。 根据公式求得PV=96.79 请问求PV怎么按计算器？

2023-05-19 00:15 1 · 回答

NO.PZ2018062010000027 问题如下 The scount rate of a 180-y banker’s acceptanfor a 360-y yequotea bonequivalent yielof 6.72% is closest to: A.6.62% B.6.51% C.6.42% C is correct.Bonequivalent yiel(BEY) for money market security is yielstateon a 365-y a-on rate basis.lBEY=365180∗100−PVPV=6.72%{l}BEY=\frac{365}{180}\ast\frac{100-PV}{PV}=6.72\%\\\\lBEY=180365​∗PV100−PV​=6.72%PV=96.79PV=100*[1-(180/360)*scount rate]=96.79scount rate=0.0642考点BEY解析本题考点是scount yielBEY之间的转换。我们通过BEY反求出PV，即PV=96.79。注意BEY中的year要代入365，因为BEY是365天的AOR。有了FV和PV再代入上述第二个公式从而算得scount yiel即scount rate=0.0642。注意，scount yielYear应该代入题目已知条件360。 在第一步计算出了pv = 96.79后，应该可以从等式 FV = PV * (1+ scount rate * 180/360)，并带入FV = 100, PV = 96.79, 得出 scount rate = 6.6329%。 是吗？

2023-02-08 23:19 2 · 回答