basis risk和roll yeild的对比和整理

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~、

问题1：

basis risk公式写到 futureーspot 这个是不管头寸是long 还是short都用这个公式吗？

回答：

Basis risk不分long或者short position。另外注意basis=现货-期货，basis和basis risk不相同。

在这里系统区分一下：

1.    基差是在FRM课程里有讲到的，

基差：The basis is the difference between the spot price of an asset and its futures price.

Basis = Spot price of asset to be hedged — Futures price of contract used

简单说就是现货价格-期货价格。

注意：因为CFA体系中没有对基差做严格的定义，只是定义为期货和现货的差，所以如果看到基差等于期货-现货的表述，也姑且认为它是对的即可哈。

2.    基差≠基差风险。基差和基差风险不一样，基差风险说的是S和F的这个差值是在变化的，存在不确定性，因为不确定性就是风险嘛，所以叫作基差风险

问题2：

记得roll yiled的公式分 short的话( fーs)/s，long的话 （sーf)/s

回答：

同学的表述完全正确，是区分头寸的。

Short 头寸：roll yield=F-S/S

Long 头寸：roll yield=S-F/S

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