请问为什么如果hedge,USD的portfolio standard deviation等于EUR的standard deviation呢?
之前老师有讲特例,如果hedge,Rfx是常数,根据这样算出来的standard deviation是15.17%并不等于15%
Hertz_品职助教 · 2022年04月21日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好~
1. 当我们使用了forward合约hedge了风险后,在求standard deviation的时候是使用讲义的公式是没有问题的哈。讲义中的公式是一个准确的公式(对应下面我手写的(1)式子)
另外还有一个近似的约等于的式子,推倒和式子我也写在了下面哈,对应(2)式子。
2. 本题中使用的就是近似的式子(2),如果我们按照讲义的严格的式子计算乘上(1+Rfx)仍然是可以得到相同的结论的哈,也是满足了目标2的。
3. 一个是精确地一个是近似的,建议在考试的时候使用精确地式子即我们讲义的公式来计算哈。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!