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Pina · 2022年04月20日

问题

老师好 利率上升时对应的策略是调低Duration,利率下降时对应的策略是增加Duration。这点可以理解,就是r上去的时候, P 下来,为了止损,所以要降低duration于是可以short bond来达到降低duration.


但有个问题就是,为什么不能像equity里一样,buy low sell high, 就是说当rate上去的时候, P下来的时候 我们buy bond 也就是long bond, 等以后rate下来的 (Price上去的)时候,再sell掉? 谢谢。



2 个答案
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lynn_品职助教 · 2022年04月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你的理解是对的,恭喜你掌握了这个知识点,在固收这门课里,提到利率一般都是预期利率。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Pina · 2022年04月20日

老师好 大概明白了,是不是因为 这里认为的利率上升或下去都是认为未来会上去或下去,不是现在,所以 “利率上升时对应的策略是调低Duration,利率下降时对应的策略是增加Duration。” 谢谢。

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