老师请问这道题的解题思路是什么，答案没看懂

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

本题考察的是delta hedge这个知识点，我来解析一下这道题目，同学可以看一下哈~

如果按照Fillizola的建议卖出看涨期权，构成covered call头寸，其中持有2000份的股票头寸（股票的delta=1），对应的delta=2000；short call的delta为2000*（-0.51）= -1020，注意一般默认1 contract option相当于对应着100张的看涨期权，其中每一张期权对应一只股票，所以write 20 contracts call option的delta=20*100*（-0.51）= -1020。

因此covered call头寸的delta = 2000-1020 =980.

又因为short forward的delta为-1，所以long 2000份股票同时short 1020份的forward合约，构成的头寸的delta为2000-1020=980，等于covered call头寸的delta，选C。

A选项构成的头寸，delta=1020；B选项构成的头寸，delta=40。

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