Reading 10 课后题34

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

1.     看一下题干的表述“Delgado is considering a monthly hedge using either a one-month forward contract or one-month futures contract.”，由此可知，他使用的是一个月的远期合约，因此0时刻签订的1个月的远期合约马上要到期了，因为我们的投资期没有到，不能让这个合约就到期交割了，所以需要先平仓再开新合约。

2.     同学说的这种思路，前提是一开始的那份合约的期限是和投资期一样的，然后每次再平衡的时候只对变化的部分签订合约即可。

3.     这其实对应了外汇管理中动态调整的两种方法：

第一种是同学说的这种针对变化部分签合约，此时手里会有多份合约。

第二种便是本题的这种，每次先平仓再新签合约，手里始终就一份合约。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！