在ppt 241中描述零息债券的macDur就是期限， modDur = MacDur/(1+y)
以2年期为例 modDur = 2/(1+1%)=1.98 与题目中给定的ModDur=1.9是有很大差异的
其他年限计算结果也有差异，为什么
发亮_品职助教 · 2022年04月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
其他年限计算结果也有差异，为什么
前面说的结论都没有问题的。零息债券的Maturity就是零息债券的Macaulay duration。
因为Macaulay duration衡量的是债券现金流发生的平均时间，零息债券只有一笔现金流发生在Maturity，现金流发生的平均时间就是Maturity，于是：
零息债券Maturity = 零息债券Macaulay duration
另外Modified duration = Macaulay duration / (1+y)，这个也是没有问题的哈。
这块讲义的数据有点问题，我自己算了下，2-year的modified duration = 1.9802;
5-year modified duration = 4.9261
10-year modified duration = 9.8039
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！