怎么理解volatility 下降是short option?
波动上升是为了保护就要long?
Hertz_品职助教 · 2022年04月18日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好~
Implied volatility是根据期权价格反求出来的波动概率。
根据BSM模型,我们知道期权的价格受到标的价格,执行价格,无风险利率,波动率等因素的影响。
所以当我们知道了一个期权的价格,又知道了其他因素后,就可以反求出此时对应的波动率,也就叫做隐含波动率。
又因为在这些因素中对期权价格影响最大的就是波动率,当隐含波动率高的时候,对应这这个期权价格就贵,所以才说“期权是唯恐天下不乱的衍生品”。
因此当预测隐含波动率下降的时候意味着期权价格将要下降,所以应该short option,同理当预测隐含波动率上升的时候意味着期权价格将要上升,所以应该long option
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!