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dada · 2022年04月17日

CDS price变动


1.上面的图片中,这个绿色部分是指CDS价格变动的绝对金额,跟我们之前讲duration时的公式,价格变动百分比= -久期*收益率变动里等号左边是指价格变动率,不是一样的是吗?


2.下面的图片里,绿色部分到底应该是价格变动的绝对金额,还是带百分号的相对金额?



1 个答案

pzqa015 · 2022年04月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


用△CDS spread*Effspread Dur计算得到是dollar形式的价格变化,就像第一张图片绿色部分那样。

第二张图绿色部分标错了哈,用4.8%*(0.8%-0.7%)得到的是dollar形式的price change,只不过由于CDS price以NP的百分比形式标价,得到的0.48%意思是NP的0.48%,并不是百分比形式的price return是0.48%,如果计算price return还应该用0.48%除以期初的价格。具体到这道题,percentage 形式的price return=0.48%/0.9856=0.48%。只不过本题的price change与price return恰巧都是0.48%


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

dada · 2022年04月23日

第一个问题,为什么久期的公式计算出来的是价格变动的百分比,而同样的公式,CDS就是价格的变动,而不是百分比呢?

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