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yuyukou · 2022年04月17日

利率模型

老师,表述2中的volatility不是指随机项dw部分么?视频,好像意思指drift这项的变化。那model 1没有drift这项,应该认为volatility是0吧,一直是0,所以也是恒定的?

2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2022年04月18日

波动项没有变化的意思是波动项不会随着利率的增减或者时间的推移产生变化,其他模型比如CIR就可以根据利率的大小变化改变波动项波动率的波动大小。

至于你说的一正一负乘以根号t这些计算只不过是二叉树里比较理想的一次性假设中的计算过程,不是说波动项会产生变化。

波动项里的dw的假设就是服从(0,1)的正态分布的一个随机数,在蒙特卡洛模拟里有无限种可能的数字。


而题目问的volatility指的是模型在蒙特卡洛模拟里估计出的(N条)利率曲线的结果的波动性,这个波动性在model1的假设下,由于model1只有波动项不需要考虑趋势项,而波动项的波动率又是恒定的,所以这个结果的波动性也是恒定的。

品职答疑小助手雍 · 2022年04月17日

同学你好,2这句话针对两个模型 vasicek有均值复归所以decrease。

model1的话,没有趋势项,但是有波动项,波动项没有什么变化,所以是constant的。

dw部分指的是波动项。

yuyukou · 2022年04月17日

什么叫波动项没什么变化。dw项取正一或负一再乘以时间开根。而且model1模型还可能出现负值。这些都不能说波动项没变化吧

yuyukou · 2022年04月17日

volatility是指dr的均值,还是方差,还是dr里的drift,还是dw项?

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