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害羞的国宝🎄 · 2022年04月16日

固定收益

Reading14 课后题 为什么11题和12题的t=0 17题t=1呢?

2 个答案

pzqa015 · 2022年04月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


不乘

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2022年04月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个知识点原版书的题解题过程不准确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,同学都按照下面两个原则来解题吧。


1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少,这点课后题就是这么做的。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD



2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t,这是例题这么做的。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t


第11题和第12题的答案都是正确的,但是第17题虽然正确答案也是选A,但是解题过程是不正确的,正确的解题过程如下:

EXR of A:0-0.1%*7-0.1%=-0.8%

EXR of BBB:0-0.175%*6-0.75%=-1.8%

EXR of BB:0-0.275%*5-2.5%=-3.88%


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

害羞的国宝🎄 · 2022年04月17日

第三项也要乘以t吗

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