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Grylls · 2022年04月15日

基础班讲义P226

我的理解思路如下:这个例题是问bear flatening下怎样的策略更好,所以要short 短期(缩小组合中短期债券的久期),long 长期(拉长组合中长期债券的久期),所以C选项中收9年的期的固定,是拉长了长期的久期。所以前半句我的理解是正确的。所以BC选项的区别在于后面一句,C选项错在哪里呢?这种情况下为啥barbell要不ladder要好呢?

1 个答案

pzqa015 · 2022年04月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


barbell的现金流只集中于长期和短期,可以通过short长期,Long短期精准获利,laddered现金流除了长、短期外,还有中期现金流,我们没有对中期duration做调整(如果short 中期更好),所以,获利能力小于barbell。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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