老师请问，题目I里的confidence level是指var的，还是back testing。这里没有明确说明，该如何判断，通过its这个词么。如何判断its指什么。
为什么不能认为是返回检验的confidence level？我原先理解是返检的，因为考点是返检。
李坏_品职助教 · 2022年04月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
Backtest var用的是双尾，因为backtest的原理是：检验真实的loss是否显著的不等于Var Model 的结果。比如95%的VaR是100万，假如我们观察到一段时间内显著有5%以上的Loss大于100万（或者Loss大于100万的个数过少了），那这个var model都是不准确的。无论var是高估了实际亏损还是低估了实际亏损，都是不准确的，所以是双尾检验。
突破次数过少，一般认为是var model高估了损失，所以Model也是不准确的，拒绝原假设
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！