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Amy · 2022年04月15日

这道题是在考察泰勒展开式还是Delta-gammaVAR的公式?

NO.PZ2020011303000070

问题如下:

A non-linear portfolio depends on a stock price.The delta is 30 and the gamma is 5. Estimate the impact of a USD 2 increase in the stock price on the value of the portfolio with all else remaining the same.

选项:

解释:

The impact (in USD) is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.

提问中有老师回答说是用泰勒展开式计算,有提问说是用Delta-gamma的VaR(df)计算的?两个公式还是有区别的吧?

如果用泰勒展开式delta对应的是-D*P、gamma对应C*P嘛?

用Delta-gamma的VaR(df)计算的话,股价的变动怎么对应VAR呀?

1 个答案
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李坏_品职助教 · 2022年04月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Delta-gamma的var计算就是从泰勒展开推出来的,泰勒展开不知可以用于债券的估算,var也一样可以估算的。 当然你也可以把delta类比于债券的D,gamma类比于债券的凸性C。参考讲义P323:


如果是套用delta-gamma,那么var(ds)就是股价的波动量2美元。



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2024-02-29 21:21 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.题目问一个非线性的组合,基础资产是股票。lta=30,gamma=5,其他条件不变的情况下,如果股价变化2US整个组合的头寸会怎么变化?30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70 lt和久期公式不一样吗?为什么

2023-04-25 14:47 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.题目问一个非线性的组合,基础资产是股票。lta=30,gamma=5,其他条件不变的情况下,如果股价变化2US整个组合的头寸会怎么变化?30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70 公式的最前面为什么没有负号

2023-04-24 15:41 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.请问这题 按公式来说 中间是➖号才对 为什么这里是➕号。公式不应该是“lta✖️VaR-0.5✖️gamma✖️VARS^2”,算出来是50

2022-04-05 16:14 2 · 回答