2.7
条件里说收益率曲线steepen，那不是CFY和Duration都变了吗？怎么还能用当时的duration和CFY衡量呢？
发亮_品职助教 · 2022年04月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
2.7 条件里说收益率曲线steepen，那不是CFY和Duration都变了吗？怎么还能用当时的duration和CFY衡量呢？
对，利率Steepen之后，Bond asset portfolio的CFY和Duration肯定都会改变，所以是否满足duration-matching就不一定了，也有可能需要rebalancing。
所以这个Exhibit 1里的数据，就理解成是利率变动之后，Bond asset portfolio的数据，否则这道题就没办法解了。
这是一道2019年后的mock题，质量和以前比有大幅下滑。然后在考试中不用太担心描述模棱两可，像本题的情景，考试如果是利率变了还让判断是否满足duration-matching，那就会给一个利率变动之后的数据。
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