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Colin · 2022年04月12日

Credit risk 经典题 Session 3 的 1.2和 Session 7的1.7

两道题的提问差不多,给的条件也基本相同,为什么解法不一样?而且两个方法相互相矛盾。。。

Colin · 2022年04月12日

Credit risk 经典题 Session 3 的 1.2和 Session 8 的1.7

3 个答案

DD仔_品职助教 · 2022年04月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


(1-PD)*e^(-risky*n)=e^(-rf*n)

risky和rf利率前不用加负号

正确的公式:

1-PD=e^(rf*n)/e^(risky*n)

PD=1-e^(3%*3)/e^(9%^3)

=1-e^((3%-9%)*3)

=1-e^(-6%*3)

=16.47%


----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

DD仔_品职助教 · 2022年04月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


这两个解题思路是一模一样的呀,没有区别啊,只不过复利的题老师把公式先变了一下形,先计算出了risk premium

对于非连续复利:

1-PD=(1+rf)^n/(1+risky)^n

PD=1-(1+12%)^2/(1+18%)^2

PD=9.91%

连续复利的公式:

1-PD=e^(rf*n)/e^(risky*n)

PD=1-e^(3%*3)/e^(9%^3)

=1-e^(-6%*3)

=16.47%


----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Colin · 2022年04月14日

Session 3的,我懂了,Session 7 的我理解的是: (1-PD)*e^(-risky*n)=e^(-rf*n) (1-PD)*e^(-9%*3)=e^(-3%*3) (1-PD)*0.763=0.914 PD=19.78% 我不太清楚自己哪儿错了

DD仔_品职助教 · 2022年04月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


这两道题的条件不一样,section3不是连续复利

公式是:(1+rf)^2/(1+risky)^2=1-PD



1.7条件是连续复利,和上面的题做法不一样


具体做法请参考老师经典题的讲解,如下图:

PD=1-e^(-6%*3)


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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Colin · 2022年04月13日

嗯嗯,确实不是连续复利,但是解题的思路应该差不多吧?session 3和session 8用的解题思路是两个体系的。。。

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