老师,请教一下第5问,这个不是long 的头寸么?long forward 不应该是(S-F)/S吗?为什么答案是short ,(F-S)/S?
Hertz_品职助教 · 2022年04月13日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好~
我明白你的疑惑了哈,是这样的:
第5问同学框出来的部分是说组合中CAD币种的多头头寸,就是说组合中持有CAD的外币资产,也是对应题干中说的日本的投资者,持有三种外币资产,其中一种是CAD。
所以这里是说组合中有CAD的外币资产,因此我们担心外币CAD贬值,会short forward on CAD,针对forward头寸我们是short position,那roll yield在short forward头寸下,计算公式为F-S/S啦。
注意roll yield涉及的头寸判断是针对forward的哈。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!