No.PZ2020021204000045 (问答题)

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，你是哪里想不明白呢？

题目说：公司可以借到5年期固定利率4.2%的贷款，但是公司想借浮动利率的，那么经过swap之后，公司最后实际借款利率是多少？同时还说明了5年的利率互换bid价是3.2，ask价是3.24。

公司可以先去借固定的 4.2% 的贷款，然后签一个付浮动收固定的 swap 以达到自己借浮动的目的。根据题目已知条件，一般swap 中公司付出的浮动利率是 Libor，收到的将会是bid价格 3.2%，因为收到的利息会更低，dealer就是赚差价的，所以选择3.2%。

那么公司的实际借款利率就是 -4.2% - Libor +3.2% = -Libor -1%，即付出 Libor+1% 的浮动利率。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！