Hertz_品职助教 · 2022年04月11日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好~
关于calendar spread策略,涉及long 和short头寸的区别,又涉及用call和put来构建的区别,我看同学的问题,应该是对long,short,call,put在calendar spread策略中的搭配搞混了哈。
我们一起总结一下:
关于long还是short calendar spread:
1. 现在预测股价当前是平稳的,长期是有波动的,使用的是long calendar策略,即买入一个长期限的期权,卖出一个短期限的期权。
2. 相反,如果认为短期波动大长期平稳,则构建short calendar策略,即买短期期权卖长期期权;
关于使用call还是put来构建:
如果对将来市场的看法是bearish的,因此使用的是put option来构建;如果对将来市场看法是bullish的,则使用call option来构建。
对应本题:
题干“She expects little price movement in the Euro Stoxx 50 in the next three months but has a bearish long-term outlook”
翻译过来就是认为短期波动小,长期波动大,并且对未来是bearish的看法。
所以综合起来,便是使用put来构建long calendar spread。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!