carry trade

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好~

（同学的笔记好整洁有条理，字很漂亮，看着很舒服~）

问题1：

同学两种计算profit的列式和推倒没有问题。

根据两国利率大小的不同，的确是可以写成两种profit的计算公式，但是本质是一样的。

carry trade的profit就是两国的利差加上投资的币种的升值部分，对应的也可以说是融资币种的贬值部分。只是两国的利率大小关系要么是X国家高于Y国家，要么是X国家低于Y国家，所以不会同时出现，因此上面两种计算profit的公式掌握一个就可以了。

何老师讲的是同学上面写的第二种情况，X国家利率低于Y国家利率，汇率表达形式未X/Y的形式。

问题2：关于B选项。

我理解同学的疑惑，但是根据协会给到的解析这里的说法仅仅就把它理解为两国利差变大的意思即可，不必严格按照计算profit的公式中来理解哈。

higher forward premium或者表述为larger forward premium，是两国利差比较大的意思，在carry trade中看到这个表述就直接等同为两国利差变大。不必进一步引申到汇率的变化上哈。这个表述出现的次数不多，但需要熟悉一下~

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！