讲义第306页，例题第3小问：计算Excess spread时，这道题的持有期是6个月，所以计算Excess spread需要考虑半年持有期的问题。由于题干中给定的PD是年化的数据，所以PD*LGD算出来Expected loss的是年化数据，需要乘以0.5转换成半年持有期的Expected loss。
注：一般题目没有特别说明持有期的问题，就默认持有期为1年。
由于本题是半年的持有期，所以Excess spread计算中，下图红框内40%*2%改为：40%*2%*0.5
請問為什麼需要乘以0.5转换成半年持有期的Expected loss? 機率40%不是應不會改變嗎? 像是拋硬幣一樣每次拋出一面的機率也是50%
