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Bonnie Lin · 2022年04月07日

exposure的折现率

  1. CFA II
  2. Fixed Income

我们计算exposure时后面各期cf是用无风险利率折回default时间点，可能default的bond风险这么大 为什么用无风险利率折现？

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1 个答案
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pzqa015 · 2022年04月08日

嗨，爱思考的PZer你好：


因为我们在计算exposure的现金流时，已经考虑了POD和LGD，也就是折现时的分子是考虑违约发生后的现金流，所以，分母用无风险利率就可以，而不能用risky rate。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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