NO.PZ2018113001000058
问题如下:
Fitzgerald intends to lock in a three-month loan with an interest-rate futures contract, so he sells the interest rate futures contract at 98.00.Six months later, he borrows directly in the market at 2.4%, and unwinds the hedge at 97.00. What is the effective borrowing rate during the whole process?
选项:
A.2.4%
B.1.4%
C.3%
解释:
B is correct.
F同学想用利率期货合约锁定自己将来三个月的贷款利率。于是他签订了一个期货合约,锁定了借款利率是2%(100-98.00),但是后来他没有按照期货合约约定的利率借钱,而是直接在市场上按照2.4%的利率借钱了。所以之前的期货合约用不到了需要平仓平掉。
原来的合约是锁定了借钱借进来的利率是2.4%,现在平仓的话就是锁定了借进来的利率是3%(100-97)。
于是在这一对期货头寸上,可以赚取3%-2%=1%。另外在现货市场上的借款利率是2.4%。
所以整个过程下来的有效借款利率是2.4%-1%=1.4%。
麻烦问一下,这句话是什么意思:and unwinds the hedge at 97.00
这句话没有理解,导致做错