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jacqie · 2022年04月05日

这里如果题目中不是normal loss distribution,而是normal return distribution,是不是解题思路不一样了?

NO.PZ2020011303000050

问题如下:

The distribution of the losses from a project over one year has a normal loss distribution with a mean of 10 and a standard deviation of 20. What is the one-year VaR when the confidence level is (a) 95%, (b) 99%, and (c) 99.9%?

选项:

解释:

(a) 22.9, (b) 36.5, (c) 51.8.

如果是normal return distribution,答案是不是-10-1.645*20?


1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年04月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


VaR就是针对loss的,是求在一定置信度(概率)情况下最大的预期损失。这里说的distribution of loss就是把收益率分布告诉你了。 另外VaR约定俗成都是写成正数的。就算提问方式改了,也是参考答案的结果。


公式应该是VaR = μ - Z * σ * 根号T,这里问的是一年的VaR所以T=1。 Z要用单尾分布值。

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NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布,mean=-10,σ=20,求1年的VaR当置信区间等于95%,99%,99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 老师您好,这是您对其他学生的解答,有个疑问,那要按照您的解答,首先在课程视频里建议就不要把VaR的公式讲成是|均值-z*方差|,因为对于没有学过金融的学生来讲会误解。还有如果按照您的意思,那加绝对值还有什么意义?既然|均值+/-z*方差|我们只取正值,因为不加绝对值正值代表损失,负值代表收益,拿每次计算VaR我们都应该用|均值+/-z*方差|然后取正值。

2024-03-03 18:25 3 · 回答

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2023-04-05 18:31 2 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布,mean=-10,σ=20,求1年的VaR当置信区间等于95%,99%,99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 请补充损失分布下计算极端值的公式?感谢?

2023-03-11 14:35 1 · 回答

NO.PZ2020011303000050问题如下The stribution of the losses from a projeover one yeha normloss stribution with a meof −10 ana stanrviation of 20. Whis the one-yeVwhen the confinlevel is (95%, (99%, an(99.9%? (-10+1.645*20=22.9(-10+2.33*20=36.6 (-10+3.09*20=51.8一个项目的损失符合正态分布,mean=-10,σ=20,求1年的VaR当置信区间等于95%,99%,99.9%时。95% VaR=-10+1.645*20=22.999% VaR=-10+2.33*20=36.699.9% VaR=-10+3.09*20=51.8 在例题中很含糊,Z应该是正数还是负数?公式到底是加ZQ 还是减去呢?十分困扰。谢谢。结果完全不对。

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