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姜汁皮蛋 · 2022年04月05日

为什么是➕号

NO.PZ2020011303000070

问题如下:

A non-linear portfolio depends on a stock price.The delta is 30 and the gamma is 5. Estimate the impact of a USD 2 increase in the stock price on the value of the portfolio with all else remaining the same.

选项:

解释:

The impact (in USD) is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.

请问这题 按公式来说 中间是➖号才对 为什么这里是➕号。公式不应该是“delta✖️VaR-0.5✖️gamma✖️VARS^2”,算出来是50

2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2022年04月25日

看清楚问题,题目问的不是var,问的是underlying增加2带来的组合的变化。

品职答疑小助手雍 · 2022年04月05日

同学你好,这题正负号没有问题,delta本身就代表着与股票价格的正敏感性。


是不是公式和duration的记混了?

子瑶Eunice · 2022年04月25日

老师您好,我也有相同的问题。讲义上VaR那个章节的公式Gamma前也是用的负号,为什么这里会用加号呢?

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NO.PZ2020011303000070 问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.题目问一个非线性的组合,基础资产是股票。lta=30,gamma=5,其他条件不变的情况下,如果股价变化2US整个组合的头寸会怎么变化?30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70

2024-02-29 21:21 1 · 回答

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2023-04-25 14:47 1 · 回答

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2023-04-24 15:41 1 · 回答

NO.PZ2020011303000070问题如下 A non-lineportfolio pen on a stoprice.The lta is 30 anthe gamma is 5. Estimate the impaof a US2 increase in the stoprion the value of the portfolio with all else remaining the same. The impa(in US is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.提问中有老师回答说是用泰勒展开式计算,有提问说是用lta-gamma的VaR()计算的?两个公式还是有区别的吧?如果用泰勒展开式lta对应的是-P、gamma对应C*P嘛?用lta-gamma的VaR()计算的话,股价的变动怎么对应VAR呀?

2022-04-15 10:33 1 · 回答