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麦当劳 · 2022年04月04日

Equity SWAP

用Scenario A举例 , 我算出来的最终结果跟原版书的一样(但是根据原版书的公式算出来跟讲义一样),可以帮忙看一下是哪里理解错误吗?

我的算法:

Pay Equity & Receive

Pay Equity = 0.1 * 100,000 + 1%*14*100,000 = - 24,000

Receive MRR = 0.34% *6/12 *(14*100,000) = + 2,380

Net Pay = 21,620


原版书

基础班讲义:




1 个答案
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Hertz_品职助教 · 2022年04月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好~

同学的计算以及原版书最后的结果21,620是没有错误的。

讲义:按照讲义的等式可以计算一下(1.71% – 0.17%) × €1.4 million的确是等于 €21,560。而非直接得到教材的21,620.

那为什么二者有差距呢?

原因是在计算股票的收益的时候取了约数,同学可以计算一下:

 [(14×1.01)-14+0.10]/14=1.7143%的,当然这 最精确的,省略了小数点6位以后的,按照1.7143这个数据计算(1.7143% – 0.17%) × €1.4 million结果就约等于21620了。

综上,同学的计算完全正确,教材是取了约数的(1.71%取约数)。

那我们怎么处理呢?

第一种方法就是按照同学的做法,这种可以;第二种方法就是讲义这种求收益率的方法,记得把计算器的小数位数调成6位,尽量精确后也可以得到正确的答案啦。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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