问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
助教好， 不太明白这一题的答案。
A选项，positive skewness是说return集中在均值偏左，细细的尾巴在右边对吧。 那就是说很多return都是小于均值的。那不是增加了downside risk么？
韩韩_品职助教 · 2018年03月17日
它问的是哪一种是可以降低downside risk，即哪一种分布的downside risk最小，所以应该是A
小枕头 · 2019年01月10日
助教您好，我也不懂这个问题，我的想法跟这个同学是一样的：既然是positive skewness，那不就是很大概率都是negative returns，请问downside risk具体指什么呢?不应该是小概率negative return（negative skewness）和极小概率的large negative return（low kurtosis）吗？
韩韩_品职助教 · 2019年01月10日
Downside risk简单理解就是向下的损失，positive skewness是右偏，也就是发生极大收益的概率会比较高，而题目中问的是哪种downside risk会比较小，所以就是positive skewness. Negative skewness是发生极端损失的概率会比较大。high kurtosis尖峰对应着肥尾，如果我们跟正态来比的话，肥尾对应着两侧的面积也会增加，所以综合下来positive skewness和low kurtosis是downside risk最小的组合。